¢º 1Q17 ¸ÅÃâ¾×Àº ÄÁ¼¾¼½º¿¡ ºÎÇÕ, ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 6% »óȸ
¢º 2017³â ¸ÅÃâ¾×°ú ¿µ¾÷ÀÌÀÍ °¢°¢ 3% YoY ¼ºÀå¿¡ ±×Ä¥ Àü¸Á
¢º ´Ù¸¸ ÇöÁÖ°¡ 12M Fwd 21X ºÒ°ú, Á¶Á¤ ½Ã ¸Å¼ö Àü·« °¡´É
1Q17 ¸®ºä: ¸é¼¼Á¡ ¸ÅÃâ È£Á¶ ¹× À½·á ¸¶Áø °³¼±
- LG»ýÈ°°Ç°ÀÇ 1Q17 ½ÇÀûÀº ¸ÅÃâ¾× 1Á¶ 6,007¾ï¿ø (+5% YoY), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 2,599¾ï¿ø(+11% YoY)À» ±â·ÏÇϸé¼, ¸ÅÃâ¾×Àº ÄÁ¼¾¼½º¿¡ ºÎÇÕÇßÀ¸³ª ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 6% »óȸÇß´Ù. ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·üÀº ÈÀåÇ°°ú À½·á ºÎ¹®ÀÇ ¼öÀͼº °³¼±À¸·Î 16.2% (+0.8%p YoY)¸¦ ±â·ÏÇß´Ù.
- ÈÀåÇ°: ¸ÅÃâ¾×Àº Àü³âµ¿±â´ëºñ +7%, ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 13% Áõ°¡Çß´Ù. ¸é¼¼Á¡°ú ¹æÆÇ ¸ÅÃâ¾×ÀÌ Àü³âµ¿±â´ëºñ °¢°¢ 11%, 9% Áõ°¡ÇÏ¸é¼ ¼ºÀåÀ» °ßÀÎÇßÀ¸¸ç, ÇØ¿Ü ¸ÅÃâ¾×µµ 22% Áõ°¡Çß´Ù. ³ôÀº ±âÀúÈ¿°ú¿Í ´ë¿Ü ºÒÈ®½Ç¼º¿¡µµ ½ÃÀå ±â´ëÄ¡¸¦ »óȸÇϴ ȣ½ÇÀûÀ» ±â·ÏÇßÀ¸³ª, ÇÑ°¡Áö ¾Æ½¬¿î ºÎºÐÀº ´õÆäÀ̽º¼¥ ¸ÅÃâ¾×ÀÌ ±¹³»¿Í Áß±¹ÀÇ °æÀï½ÉÈ·Î 8~10% °¨¼ÒÇÑ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÇ´Â Á¡ÀÌ´Ù.
- À½·á: ¸ÅÃâ¾×Àº Àü³âµ¿±â´ëºñ 4%, ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 28% Áõ°¡Çß´Ù. ¸ÅÃâ¾×Àº 1)ź»êºÎ¹®ÀÌ 4%ÀÇ °ßÁ¶ÇÑ ¼ºÀå¼¼¸¦ À¯ÁöÇß°í, 2) ½ÅÁ¦Ç° 'Å䷹Ÿ'ÀÇ ÆǸÅÈ£Á¶·Î ½ºÆ÷Ã÷À½·á ¸ÅÃâ¾×ÀÌ 61% ¼ºÀåÇßÀ¸¸ç, 3) 2016³â¸» ´ÜÇàÇÑ 2% °¡°ÝÀλó È¿°úµµ ´õÇØÁ³´Ù. ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·üÀº ¹Í½º °³¼±°ú ¿ø°¡Àý°¨ È¿°ú·Î Àü³âµ¿±â´ëºñ 1.7%p °³¼±µÆ´Ù.
- »ýÈ°¿ëÇ°: ¸ÅÃâ¾×Àº Àü³âµ¿±â´ëºñ 3%, ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 1% ¼ºÀåÇß´Ù.
2Q17 ¸ÅÃâ¾× -1% YoY, ¿µ¾÷ÀÌÀÍ -6% YoY Àü¸Á
- 2Q17 ¸ÅÃâ¾×Àº 1Á¶ 5,338¾ï¿ø (-1% YoY), ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 2,110¾ï¿ø (-6% YoY)À» ±â·ÏÇÒ Àü¸ÁÀÌ´Ù. ÈÀåÇ° ºÎ¹®Àº »çµå º¸º¹¿¡ µû¸¥ Áß±¹ÀÎ ÀÔ±¹ÀÚ¼ö °¨¼Ò ¿µÇâÀ¸·Î ¸ÅÃâ¾×°ú ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀÌ Àü³âµ¿±â´ëºñ °¢°¢ 6%, 12% °¨¼ÒÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù. ä³Îº° ¼ºÀå·üÀº ¸é¼¼Á¡ -30%, ¹æÆÇ +2%, ¹éÈÁ¡ +4%·Î ÃßÁ¤Çß´Ù. ´õÆäÀ̽º¼¥ÀÇ °æ¿ì ¿¬¸»±îÁö ¸ÅºÐ±â 4~7% °¨¼ÒÇÒ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁÇß´Ù.
- 2017³â ¿¬°£ ¸ÅÃâ¾×°ú ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº °¢°¢ Àü³â´ëºñ 3% ¼ºÀåÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù. ÈÀåÇ°°ú »ýÈ°¿ëÇ°ÀÇ ¼ºÀå·üÀÌ 3% ÀÌÇÏ·Î ¹Ì¹ÌÇÑ °¡¿îµ¥, À½·á ºÎ¹® ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀÌ 11% Áõ°¡ÇÒ °ÍÀ¸·Î ±â´ëµÈ´Ù.
ÅõÀÚÀÇ°ß HOLD À¯ÁöÇϳª, ÁÖ°¡ Ãß°¡ Ç϶ô °¡´É¼ºµµ Á¦ÇÑÀû
- ¸ñÇ¥ÁÖ°¡¸¦ 950,000¿øÀ¸·Î 6% »óÇâÁ¶Á¤ÇÏÁö¸¸ (¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ½ÃÁ¡ º¯°æ ¹× ½ÇÀû ¼ÒÆø »óÇ⠹ݿµ), »ó½Â¿©·ÂÀÌ 10%¿¡ ºÒ°úÇØ ÅõÀÚÀÇ°ß HOLD¸¦ À¯ÁöÇÑ´Ù.
- ´Ü±â ÁÖ°¡ »ó½Â¿©·ÂÀº Á¦ÇÑÀûÀÌÁö¸¸, ÇöÁÖ°¡´Â 12M Fwd PER 21X ¼öÁØ¿¡ ºÒ°úÇØ Ãß°¡ Ç϶ô °¡´É¼ºµµ ³·´Ù°í ÆǴܵȴÙ. ÁÖ°¡ Ç϶ôÀÇ ÁÖµÈ ¿äÀÎÀÌ '»çµå º¸º¹' ¶§¹®À̾ú´ø ¸¸Å, °ü·Ã ¸®½ºÅ©°¡ ¿¹»óº¸´Ù ºü¸£°Ô ÇØ¼ÒµÉ °æ¿ì ÁÖ°¡ ¹ÝµîÀÌ °¡´ÉÇÒ Àü¸ÁÀÌ´Ù. ³·Àº ¹ë·ù¿¡À̼ǰú ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ »ç¾÷ ±¸Á¶¸¦ °¨¾ÈÇÒ ¶§ Á¶Á¤ ½Ã ¸Å¼öÇÏ´Â Àü·«Àº °¡´ÉÇÏ´Ù.<ÀÚ·áÁ¦°ø:KBÁõ±Ç>
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