골든브릿지투자증권은 동국제약에 대해 중형 제약사 중 최상위권의 영업이익을 내고 있지만 기업가치는 저평가돼 있다며 목표주가 9만원을 제시했다.

동국제약은 지난해 매출액은 전년대비 13% 상승한 4,008억원, 영업이익은 552억원으로 10.2% 올랐다. 4분기만 보면 매출액이 9.7% 오른 1044억원, 영업이익이 18.5% 내린 128억원을 기록했다.

하태기 연구원은 "마진이 좋은 제품의 고성장으로 매출원가율이 전년 동기 대비 1.2%p 개선된 41.6%이고, 판관비율은 5.6%p 높아진 45.8%다"며 "3분기까지 트렌드를 참고해서 추정하면 전문의약품에서 수액제로 분류된 파미레이(조영제), 포폴(전신마취제), 로렌린데포(항암제) 등이 안정적으로 증가했고 경구용 전문의약품도 크게 성장한 것으로 추정된다.

동국제약의 올해 1분기 영업도 순조로울 것으로 내다봤다. ETC와 OTC가 안정적으로 성장하는 가운데 황사마스크 등 헬스케어 매출이 고성장할 것으로 전망되기 때문이다.

올해 1분기 연결 매출액은 전년 동기대비 12.6% 오른 1044억원, 영업이익은 9.1% 오른 139원으로 예상된다.

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

<저작권자 © 팜스탁, 무단 전재 및 재배포 금지>