ÅõÀÚÀÇ°ß BUY ¹× ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 17¸¸¿øÀ¸·Î »óÇâ: 2026³â ´ç±â¼øÀÌÀÍÀ» Çö°¡ÈÇÏ¿© Target P/E 30¹è Àû¿ë.
¹Ì±¹ ½ÃÀå ÁøÃâ·Î ¼ºÀå µ¿·ÂÀº È®º¸, °æ¿µ È¿À²È¸¸ ÁøÇàµÈ´Ù¸é ±â¾÷°¡Ä¡°¡ Re-rating µÉ °Í.
ÁßÀå±â ¼ºÀ嵿·Â È®º¸, °ÈµÇ´Â °æÀï·Â ¨ç °í¼ºÀåÇÏ´Â ¸é¿ª ±Û·ÎºÒ¸°(IG: Immune Globulin) Á¦Á¦ ½ÃÀå¿¡ FDA ½ÂÀÎ ¹ÞÀº ¾Ë¸®±Û·ÎTM(ALYGLOTM) Ãâ½Ã ¨è ¾Ë¸®±Û·ÎTM ¸ñÇ¥ ¸ÅÃâ¾× 2024³â 500¾ï¿ø. 2025³â ~1,500¾ï¿ø, 2026³â>2,000¾ï¿ø, 2027³â>3,000¾ï¿ø Á¦½Ã.
IG Á¦Á¦ ½ÃÀåÀÇ ¼ºÀ强, ±Û·Î¹ú peer ±×·ìµéÀÇ ÁøÃâ ÇöȲÀ» °¨¾ÈÇÒ ¶§ ±àÁ¤Àû ±â´ë °¡´É ¨é °æÀï»ç ADMA BiologicsÀÇ 2023³â IG Á¦Ç° ¸ÅÃâ¾× $258mn(+70%yoy), OP margin=8.7%, ±â¾÷°¡Ä¡ $3.19bn °æ¿µ È¿À²È¸¸ ÁøÇàµÈ´Ù¸é ±â¾÷ °¡Ä¡°¡ re-rating ÇÒ Àü¸Á ¨ç 2020³âºÎÅÍ ±ÞÁõÇß´ø R&D ºñ¿ë ¹× »ý»ê½Ã¼³ ÅõÀÚ·Î ´Ã¾î³ Â÷ÀԱݰú ÀÌ¿¡ µû¸¥ ÀÌÀÚºñ¿ë Áõ°¡°¡ ºÎ´ã ¨è ¾Ë¸®±Û·ÎTM »ý»ê ½Ã¼³ È®´ë¸¦ À§ÇÑ Ãß°¡ ÅõÀÚ°¡ 2025~2026³â¿¡ °áÁ¤µÉ °æ¿ì Â÷ÀÔ °¡´É¼º ÀÖÀ½.
¾Ë¸®±Û·ÎÀÇ »ó¾÷Àû °¡Ä¡¸¦ ³ô°Ô Æò°¡ÇÔ. Ãâ½Ã 3³âÂ÷ÀÎ 2026³â ¿¹»ó ½ÇÀûÀ» Çö°¡È ÇÑ ÈÄ Target P/E 30¹è Àû¿ë.
<ÀÚ·áÁ¦°ø:À¯ÁøÅõÀÚÁõ±Ç>
¹Úº´¿ì ±âÀÚ bwpark0918@pharmstock.co.kr
<ÀúÀÛ±ÇÀÚ © ÆʽºÅ¹, ¹«´Ü ÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö>