에스텍파마의 3Q20누적 실적은 주요 제품의 공급량이 증가하면서 매출액 462억원 (+47.6% yoy), 영업이익 73억원(+135.4% yoy)으로 성장. 매출총이익은 139억원 (+54.4% yoy)으로 매출액 증가세와 비례해서 증가하였으며 판관비는 66억원 (+11.4% yoy)으로 관리 영역 내에 있음.

매출액 상승에 따른 고정비 효과가 발생하 면서 3Q20누적 영업이익은 전년 동기 대비 135% 증가. 순이익은 금융수익 41억원 을 반영하며 91억원(-30.2% yoy)을 기록. 순이익 감소는 전년도에 일회성으로 발생 된 금융수익 118억원이 반영된 기고 효과. 2020년 예상 실적은 매출액 626억원(+34.6% yoy), 영업이익 101억원(+165.7% yoy) 으로 원료의약품 본업의 성장으로 전년 대비 큰 폭의 실적 성장이 가능할 것으로 예상.

제품별 매출비중(3Q20누)은 소화성 궤양용제 8.3%, 당뇨병용제 7.5%, 중추신경 용제 3.2%, 해열진통소염제 1.1%, 진경제 0.6%, 무기질/기타비타민제 0.6%, 항전간 제/진통진양소염제 0.4% 기타 78.1%. 질환별로 고른 외형 성장세를 보여주고 있음.

에스텍파마는 2019년 9월 인트론바이오와 철분 소재 eHeme(engineered Heme) 특 허관련 전용 실시권 계약을 체결.

Heme은 척추동물의 적혈구 속에 다량으로 존재하 는 색소 단백질인 헤모글로빈의 색소 부분을 구성하는 비단백질 성분으로 eHeme은 이를 인공적으로 합성한 물질. eHeme은 높은 철분 운반 기능을 하는데 이를 통해 철분 공급 기능성 식품 및 대체육 원료로 활용하기 위한 상업화 연구가 활발하게 진행중.

인트론바이오는 eHeme관련 특허를 보유하고 있으며 에스텍파마의 원료생산 기술노하우를 활용해 eHeme 상용화를 단계적으로 추진한다는 계획. eHeme 관련 사업에 관해서는 향후 JV(Joint Venture) 설립 및 양산을 위한 기술적 사항 등의 협 력안들이 논의 중에 있으며 양산 단계의 상용화까지는 향후 2~3년 정도 시간이 소 요될 것으로 판단.

<자료제공:IBK투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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