아이큐어(175250)가 개발 중인 도네페질 패취의 주요 경쟁사인 미국 코리움(Corium)은 10월 11일(미국 동부 현지 시간 기준) 공시를 통해 Gurnet Point Capital(GPC)로 지분 전량 매각을 발표했다.

하나금융투자는 이에따라 경쟁사의 매각은 아이큐어에 대해 기업가치에 호재로 작용할 것으로 전망하고 투자의견 '매수'와 목표주가 8만9500원을 유지했다.

하나금융투자는 이정기연구원은 “GPC는 코리움의 지분을 10일 종가의 50%프리미엄을 적용한 주당 12.50달러에 매입, 추가적으로 코리움의 도네페질 패취제가 2020년 3월전까지 FDA의 최종승인을 획득할 경우 주당 0.50달러를 지급하는 조건부 청구권도 포함됐다”고 밝혔다.

아이큐어는 현재 국내를 포함한 다국가 도네페질 패취제 임상 3상을 진행 중이다. 임상 3상은 2019년 하반기 완료, 2020년 국내 시판 예정이다.

또한 미국 임상의 경우 연내 파트너사 선정이 완료되면 2019년 초부터 전임상 및 임상 1상을 진행할 예정이며 2020년 하반기 미국 시장 시판 예정이다.

이정기 연구원은 "아이큐어의 미국 도네페질 패치제에 대한 가치를 약 1600억원으로 추정했다"며 "그러나 코리움에 적용된 가치를 감안하면 아이큐어의 도네페질 패치 미국 가치 또한 상향될 여지가 충분하다"고 했다.

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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