- 10월 9일 서울경제의 뉴스 기사에 따르면 코스맥스가 미국 화장품 ODM 업체 ‘Nu World’의 지분 인수를 추진중이라고 알려졌다. (해당 기사는 ‘IB 소식통’을 인용한 것으로, 코스맥스는 10일 오전 조회공시 답변을 통해 아직 확정된 사항이 없다고 밝힘)

- 뉴스 기사에 따르면, 코스맥스는 1) ‘Nu World’ 지분 100%를 1억 달러 (원화 약 1,146억원)에 인수하려고 협상중이며, 2)코스맥스비티아이가 인수자금의 일부를 지원할 것으로 보도되어 있다.

- ‘Nu World’는 미국 뉴저지주 (Carteret, NJ)에 위치한 색조 전문 ODM 업체로 1991년에 설립됐다. Bloomberg에 따른 과거 실적은 다음과 같다.
- 2009년 매출액 60.6 백만달러 (+56% YoY), 순이익 2.9 백만달러 (NPM 4.7%)
- 2011년 매출액 74.4 백만달러 (+23% YoY), 순이익 1.7 백만달러 (NPM 2.3%)
- 2011년 이후 매출액이 연평균 7%씩 성장했다고 가정했을 때 2017년 매출액은 1,300억원 내외로 추정되며, 순이익률 4%를 적용했을 때 순이익은 50억원 수준이다. 기사에 언급된 인수가격 1,146억원은 PER 23배에 해당된다.(연평균 성장률을 10%로 가정했을 때 2017년 매출액 1,500억원이고, 순이익률 4% 적용 시 인수가격은 PER 19배 수준임)

- 코스맥스의 2Q17말 기준 현금 보유액은 280억원으로, 인수가격 1,146억원 (미확정)에 크게 미달하는 수치이다. 회사채 발행, 장기 차입금, 재무적 투자자와 함께 지분 인수 등의 자금 조달 방법들이 추정된다.<자료제공:KB증권>

김사랑 기자  kimsarang0420

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