우리나라 최초의 의료용 레이저기기 제조업체

루트로닉은 1997년 설립된 레이저 미용 의료기기 업체로 1999년 국내 최초로 의료용 레 이저기기를 개발했다. 국내 대부분의 피부과, 대학병원이 루트로닉의 의료용 레이저 기기 를 사용할 정도로 레이저 부문에서 선진 기술력을 보유하고 있다. 2019년 기준 매출액 비 중은 국내 22%, 수출 78%이다.

2021년 본격적인 이익 증가 사이클 진입

2019년부터 신제품 출시가 지속되고 있다. 1Q19 출시한 ‘지니어스(고주파, 주름개선)’는 동사가 설립이래 처음 출시한 소모품 제품이다. 3Q20에는 소모품이 필요한 동사 첫 체형 관리 제품 ‘아큐핏(전기자기자극, 체형관리)’을 출시했다. 2021년 상반기에는 ‘하이저(집속 초음파, 주름개선)’ 출시를 통해 하이푸 영역까지 사업영역을 확대한다. 신제품 출시 및 고정비 감소 효과로 3Q20 영업이익은 41억원(3Q19 -20억원)으로 흑자 전환 했으며, 4Q20 영업이익은 49억원(4Q19 -2억원)으로 실적 턴어라운드를 이어갈 것 으로 추정한다. 2021년 매출액 1,321억원(+17% yoy), 영업이익 216억원(+461% yoy) 을 전망한다. 소모품을 포함한 고마진의 신제품 출시 효과가 발현되는 동시에 비용관리 정책을 강화하고 있어 높은 수준의 이익 성장이 가능할 것으로 판단한다.

투자의견 Buy, 목표주가 17,000원으로 커버리지 개시

루트로닉에 대해 투자의견 매수와 목표주가 17,000원으로 커버리지를 개시한다. 목표주 가는 2021년 예상 EPS에 Target PER 21x를 적용해 산출했다. 과거 클래시스 외형 및 이 익 성장이 급증했던 시기와 유사하게 수출 및 소모품 매출 확대에 따른 멀티플 리레이팅 이 가능할 것으로 예상한다. <자료제공:이베스트투자증권:>

김사랑 기자  kimsarang0420

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