국내 독감 백신 고성장으로 사상최대 실적 달성

녹십자의 3분기 매출액은 연결기준으로 전년 대비 약 16% 증가한 4,286억원, 영업이익은 약 51% 증가한 553억원(OPM, 12.9%)으로 사상 최대 실적을 달성할 수 있을 것으로 추정된다.

코로나19 바이러스와 독감 바이러스가 동시에 유행하는 트윈데믹에 대한 우려로 3분기 국내 독감 백신은 전년 대비 약 47% 증가한 775억원 매출을 달성한 것으로 추정된다. 마진율이 높은 독감 백신 매출이 크게 증가하면서 영업이익률도 전년 3분기 9.9%보다 3%p나 증가한 12.9%를 기록할 것으로 예상된다. 종합비타민제인 비맥스 메타의 매출도 매 분기 고성장하면서 이번 분기도 올해 다른 분기와 비슷한 60% 정도의 성장세를 이어갈 것으로 예상된다. 보유하고 있던 유바이오로직스 주식 145만주를 매각하면서 매각대금 약 300억원이 반영, 3분기 당기순이익은 약 570억원으로 전년 대비 154% 증가할 것으로 추정된다.

올해는 4분기도 좋다. 흑자전환 기대

3분기 북반구향 독감 백신은 전년대비 70% 증가하면서 약 120억원 매출을 달성할 것으로 보인다. WHO 입찰 북반구향 독감 백신 주문량은 올해 320억원 규모로 4분기에는 잔여 물량인 약 200억원의 독감 백신 수출이 있을 것으로 예상된다. 이것은 전년 111억원 대비 약 80% 증가한 수치로 향후 북반구 향 독감 백신 물량이 꾸준히 증가한다면, 매년 4분기 백신 폐기물량으로 인해 적자를 면치 못했던 녹십자의 4분기 영업이익은 앞으로 흑자 실현이 가능할 것으로 보인다. 올해 4분기에는 트윈데믹에 대한 우려로 독감 백신 접종률이 크게 증가하였고, 무료접종 백신이 작년과는 달리 4가 백신으로 전환되면서 올해 독감 백신 폐기물량은 거의 발생하지 않을 것으로 추정, 흑자시현이 가능할 것으로 예상된다.

소리없이 강한 녹십자 R&D

9월 9일 녹십자가 개발한 헌터증후군 치료제인 헌터라제가 중국 국가약품감독관리국(NMPA)으로부터 시판허가를 획득하였다. 중국에 초도물량은 2021년 초 발생할 것으로 예상되며, 녹십자는 시판 첫해 약 200억원 가량 매출을 기록할 수 있을 것으로 추정하고 있다. 10% IVIG의 BLA 신청서는 예정대로 4분기 내에 미 FDA에 제출할 것으로 예상, 2021년 최종 시판여부가 결정될 수 있을 것으로 기대된다. 코로나19 바이러스 감염자의 혈장을 이용한 COVID19 혈장치료제는 현재 국내에서 약 60명 대상 임상 2상이 진행 중이다. 아직 COVID19 중환자들에게 있어서는 항바이러스제 이외에 대안이 부족하므로 국내에서 효능이 입증된다면, 국내에서 긴급승인으로 중환자 대상으로 사용될 수 있을 것으로 예상된다.

2021년에도 코로나19 바이러스 확산세 유지로 독감 백신에 대한 수요가 증가, 목표주가 276,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지한다. <자료제공:하나금융투자>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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