한국거래소는 코스피 200 내 특정종목의 편입비중을 일정수준으로 제한하는 시가총액비중 상한제도(CAP)를 내년 6월부터 도입하여 적용할 예정이라고 밝혔다.

거래소는 지수 내 특정종목의 편입비중이 지나치게 높아질 경우 리스크 분산효과 저하, 수급의 쏠림현상 및 자산운용의 어려움 발생 등 부작용을 완화하고 지수의 투자가능성을 강화할 목적으로 이를 도입하게 됐다고 밝혔다.

상한비중은 30%를 적용하며 삼성전자의 시가총액이 절대적으로 큰 국내 주식시장의 현황을 고려하여 해외보다는 완화된 CAP 비중 적용한다. 대부분 해외 주요지수는 대체로 10%～20% 범위에서 CAP을 적용하고 있다.

적용주기는 반기 단위는 매년 6월, 12월 선물만기일 다음 매매거래일이며 구성종목 정기변경(6월) 및 유동주식비율 정기변경(6·12월)과 병행하여 리밸런싱에 따른 지수이용자의 부담 최소화하기로 했다.

상한비중 기준일은 매년 5월 및 11월 마지막 매매거래일이며 기준일로부터 소급한 직전 3개월간 평균 편입비중이 30%를 초과할 경우 30%로 비중을 조정한다는 것.

대상지수는 코스피 200 뿐만 아니라 시리즈지수인 코스피 100, 코스피 50 및 전체시장 대표지수인 KRX 300도 CAP 적용한다.

김사랑 기자  kimsarang0420

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