동아쏘시오홀딩스(000640)는 연결기준 2분기 매출액 2,352억원(전년동기대비 +30.7%), 영업이익 408억원 (전년동기대비 +137.4%)을 기록했다.

이는 시장 컨센서스를 크게 뛰어넘는 호실적이다. 제약부문과 포장용기부문이 각각 전년동기 대비 17.9%, 28.0% 증가하며 성장을 견인했으며, 물류부문도 12.7%의 양호한 성장률을 달성했다.

영업이익률도 17.3%로 사상 최고치를 경신했다(이전 최고치는 15년 3분기 14.3%). 지배주주순이익은 전년동기대비 121.1% 증가한 1,148억원을 기록했다.

이는 종속기업이던 에스티팜이 관계기업으로 변경되면서 종속기업투자대체이익 1,025억원이 계상됐기 때문이다.

이번 호실적의 일등공신은 역시 원료의약품 제조사 에스티팜이다.

에스티팜의 주력 제품인 C형간염치료제 API 수출이 전년동기 대비 342.2% 증가한 599억원을 기록해, 전사 매출액은 698억원 (전년동기대비 +129.8%), 영업이익은 312억원(전년동기대비 +548.5%)을 달성했다.

C형간염치료제의 API는 완제품의 발매 국가 확대, 새로운 복합제 출시 등으로 하반기도 높은 성장세가 지속될 것이다.

참고로 3분기부터 에스티팜은 지분법 이익으로 계상돼 세전이익 및 당기순이익 개선에 기여할 전망이다.

현대증권의 투자의견은 'BUY'이며 목표주가는 21만원에서 22만3천원으로 상향 조정한다. <자료제공 : 현대증권>

조병욱 기자  bucho85@pharmstock.co.kr

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