● 3분기 Allplex 신제품 판매 호조에 따라 전년 동기 대비 매출원가율 상승 불구 영업이익률 소폭 개선. 컨센서스 부합.
● Allplex 신규 사이트 수 지속 증가에 따라 유기적 매출 성장세 지속 전망. 2017년 매출액 20.0% 성장, 2018년 매출액 30.0% 성장 가이던스 유지.
● 2018~2019년 써모피셔 대상 분자 진단 시약 미국 FDA 승인, 프로젝트 100 유럽 CE 인증, 홀로직, 퀴아젠, 벡튼디킨슨 대상 ODM 공급 등 중장기 성장동력 본격화 기대.

WHAT’S THE STORY
3분기 영업이익 컨센서스 부합: 3분기 연결 매출액 203억원(+14.1% y-y), 영업이익 33억원 (+15.9% y-y), 순이익 28억원(흑전 y-y) 달성. 컨센서스 대비 매출액 -6.7%, 영업이익 +1.5%, 순이익 +20.1% 기록.

유럽 지역 Allplex 신제품 판매 호조, 신규 고객 증가 지속: 유럽 97억원(+32.0% y-y), 아메리카 26억원(-25.8% y-y), 아시아/중동 47억원(+23.6% y-y) 포함 수출 170억원(+15.9% y-y), 한국 33억원(+5.6% y-y) 달성. 성감염 진단제품 61억원(+16.8% y-y),호흡기 감염 진단제품 50억원(+6.9% y-y), 기타 진단제품 33억원 (+17.1% y-y) 포함 진단제품 144억원(+13.2% y-y), 진단장비 59억원(+16.4% y-y) 달성. 비수기임에도 불구하고 Allplex 고객사 지속 확대에 따른 시약 매출 증가로 전분기 수준의 시약 매출달성. Allplex 사이트 수 3분기 436개로 1분기 대비 46개 증가.

매출원가율 상승 불구, 매출 성장에 따른 영업이익률 개선: 원가율 높은 Allplex 및 진단장비 매출 비중 확대 영향 매출원가율 28.5%(+2.0%p y-y), 해외법인 인건비 증가에도 불구 매출 호조에 따라 판관비율 55.0%(-2.2%p y-y), 영업이익률 16.5%(+0.3%p y-y) 달성. 전년 동기 외환관련손실 27억원 인식에 따른 기저효과로 순이익률 +13.8%(+16.6%p y-y) 시현.

2018~2019년 중장기 성장동력 본격화 기대: 2017년 5월 써모피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific) 대상 진단 사업을 위한 전략적 협약 체결, 진단 장비 QA5 Real-time PCR 및 분자 진단 시약 Allplex에 대한 미국 FDA 승인 공동 추진. 2017년 성감염증, 호흡기 감염증, 소화기 감염증 진단 제품 개발, 2018년 미국 FDA 승인 목표. 한편 감염성 질환 검사제품 54개, 암 진단 제품 21개, 약제내성 검사제품 12개, 유전 질환 검사제품 8개 등 총 95개 신제품 개발을 위한 프로젝트 100(Project 100) 추진. 2017년 하반기 제품별 유럽 CE 인증 취득 개시, 2018년 95개 제품 유럽 CE 인증 완료 목표.더불어 2019년 홀로직(Hologic), 퀴아젠(Qiagen), 벡튼디킨슨(Becton Dickinson) 대상 ODM 공급 기대. 초회년도 ODM 공급 규모 50억원 내외, 안정화 시 3차년도 ODM 공급 규모 300~500억원 기대. <자료제공:삼성증권>

김사랑 기자  kimsarang0420

<저작권자 © 팜스탁, 무단 전재 및 재배포 금지>